Aktuelle Entwicklung bei Hedgefonds
Unter anderem durch die Verunsicherung und die damit verbundenen Geldabzüge wohlhabender Investoren, deren Einlagen die Wachstumsrate der Hedgefonds-Branche in den letzten Jahren stark nach oben trieben, schrumpfte die Branche im dritten Quartal des Jahres 2008 um 210 Mrd. Dollar.
Die Prognose für das vierte Quartal fällt noch schlechter aus. Erhebliche Verluste erlitten auch namenhafte Top-Fonds wie Maverick, Third Point oder The Children's Investment Fund, dem Großaktionär der Deutschen Börse.
Nach Aussagen der Citigroup sollen Hedgefonds geschätzte 600 Milliarden Dollar für die Auszahlung an Investoren angehäuft haben. Ein Liquiditätsengpass zeichnet sich ab, der ganz im Gegensatz zur aktuellen Entwicklung bei Immobilienfonds steht, welche sich derzeit vor Kundeneinlagen kaum retten können.
Somit erweist sich die Annahme, dass durch Investitionen in Hedgefonds auch in Zeiten schwankender bzw. schwacher Märkte Gewinne erzielt werden können, als Mythos (zur Funktionsweise derartiger Fonds finden interessierte Leser auf http://www.investmentsparen.net/hedgefonds-funktionsweise.html einige interessante Ausführungen).
Bemerkbar machen sich die Probleme auch auf den europäischen Kreditmärkten. Die Erhöhung der Versicherungskosten für Kreditausfälle und für den Wertverfall im Handel mit Verbindlichkeiten wird zum Teil auf die schlechte Lage der Hedgefonds zurückgeführt. Die Prämien für Kreditausfallversicherungen befinden sich zurzeit auf einem Rekordniveau.
Christophe Bernard von UBP, einer der größten Hedgefonds-Investoren der Welt, befürchtet einen Rückgang der Zahl der Hedgefonds, im Jahr 2009 möglicherweise um ein Drittel. Dies bedeutet, dass mehr als 3000 Fonds aufgelöst, die Branche somit um 500 Mrd. Dollar schrumpfen würde.
Mehr als die Hälfte aller Hegefonds verwalten weniger als 100 Millionen Dollar. Viele dieser kleinen Fonds kämpfen sich durch, solange die Finanzmärkte laufen wie in den zurückliegenden Jahren bis letzten Sommer. Wenn Sie aber kein Geld verdienen, gibt es keine Gewinnbeteiligung und die Kosten übersteigen die Gebühreneinnahmen. Und Geld verdienen sie schon lange keines mehr. Die Folge ist eine Einschränkung der Kreditlimits durch die Banken.